Fonde kan være et nyttigt værktøj for investorer, der ønsker udbytteindtægter, men også fordelene ved diversificering. Som ved valg af individuelle udbytteaktier bør investorer dog være forsigtige med blot at vælge fonde med det højeste afkast. Her er performance et afgørende element.
Her præsenterer vi tre fonde, der investerer i udbytteaktier i hele Europa, udbetaler et udbytte og samtidig klarer sig bedre end sammenlignelige fonde på kort og lang sigt.
For at finde de bedst performende fonde i denne kategori har vi kigget efter dem med de bedste afkast over de seneste 1-, 3- og 5-årige perioder. Alle fonde, der har passeret vores screening, er aktivt forvaltede.
- Danske Invest Europa Højt Udbytte Akk
- Fidelity Funds - European Dividend Fund
- JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund
Vi har fremhævet tre akkumulerende aktieklasser, eller "acc"-aktieklasser, i denne artikel, hvilket betyder, at de geninvesterer indtægterne fra deres beholdninger.
Indkomstaktieklasser, eller "inc"-aktieklasser, er også tilgængelige – som navnet antyder, udbetaler en indkomstklasse udbyttet enten til din handelsplatforms kontantkonto eller direkte til din bankkonto.
Investorer opfordres ofte til at vælge akkumulerende aktieklasser, mens de stadig arbejder og sparer op til fremtiden. Indkomstaktieklasser kan være velegnede til pensionister, der ønsker at være afhængige af den indkomst, der udbetales til leveomkostninger.
Afkast for Europa aktieindkomstfonde
I løbet af de sidste 12 måneder har aktieindkomstfonde med fokus på Europa givet et afkast på 12,17 %. På årsbasis har europæiske aktieindkomstfonde givet et afkast på 11,25 % over de sidste tre år og 12,98 % over de sidste fem år. Det kan sammenlignes med Morningstar Europe Index, som har givet et afkast på 9,09 % over de sidste 12 måneder, 12,18 % om året over de sidste tre år og 13,04 % om året over de sidste fem år.
Hvad er europa-aktieindkomstfonde?
Europa-aktieindkomstporteføljer investerer hovedsageligt i europæiske aktier, der giver et afkast over markedsrenten. Fonde i denne kategori kan investere i virksomheder af alle størrelser, selvom mange har en tendens til at investere i store virksomheder.
Udvælgelse af de bedst performende europa-aktieindkomstfonde
For at finde de bedste europæiske aktieindkomstfonde har vi set på afkastdata fra det seneste år, de seneste tre år og de seneste fem år ved hjælp af data fra Morningstar Direct. Vi har screenet for open-end fonde med domicil i Europa og ETF'er, som ligger i den øverste 33 % af kategorien, ved hjælp af deres billigste primære aktieklasser for disse perioder. Vi har udelukket fonde med en formue på under 100 mio. EUR. Der var tre fonde tilbage.
Da screeningen blev foretaget på basis af den billigste aktieklasse for hver fond, kan nogle være opført med aktieklasser, der ikke er tilgængelige for individuelle investorer, eller de kan være rettet mod institutionelle investorer og kræve store minimumsinvesteringer. De individuelle investeringsversioner af disse fonde kan have højere gebyrer, hvilket reducerer afkastet til aktionærerne. Derudover kan Medalist Ratings variere mellem de forskellige aktieklasser i en fond.
Danske Invest Europa Højt Udbytte Akk
- Aktieklasse: Danske Inv Eur Højt Udb Akk KL DKK W
- Morningstar Medalist Rating: Neutral
- Morningstar Rating: ★★★★★
I løbet af de seneste 12 måneder steg Danske Invest Europa Højt Udbytte Akk på 797,9 millioner DKK med 16,93 %, mens den gennemsnitlige fond i sin kategori steg med 12,20 %. Danske Invest-fonden, der blev lanceret i juni 2017, er steget med 12,20 % i løbet af de seneste tre år og med 14,53 % i løbet af de seneste fem år.
Fondens årlige udbytteprocent er 5,49 % sammenlignet med et kategorigennemsnit på 4,69 % pr. 30. april 2025.
"Denne strategi har i disse år haft flere virksomheder med højt udbytte eller tilbagekøbsudbytte end sammenlignelige fonde. Aktier med højt udbytte er ofte forbundet med mere modne, rentable virksomheder, der kan vokse og samtidig give en stabil indtægtsstrøm. Sådanne aktier kan dog blive ramt, hvis tilbageslag tvinger dem til at sænke udbyttet. I denne måned havde strategien også større eksponering mod udbyttefaktoren end sammenlignelige fonde.
"Denne strategi hælder mod større value virksomheder sammenlignet med gennemsnittet af sammenlignelige fonde i Morningstars kategori for europæiske aktieindkomstfonde.
"Porteføljen er overvægtet i finansielle tjenesteydelser og forsyningsvirksomheder i forhold til kategorigennemsnittet med henholdsvis 8,9 og 7,7 procentpoint. De sektorer, der har lav eksponering sammenlignet med sammenlignelige fonde i kategorien, er industri og teknologi, der er undervægtet med henholdsvis 7,8 og 4,2 procentpoint af aktiverne."
- Morningstar Manager Research
Fidelity Funds - European Dividend Fund
- Aktieklasse: Fidelity European Div Y-Acc-EUR
- Morningstar Medalist Rating: Neutral
- Morningstar Rating: ★★★★★
I løbet af de seneste 12 måneder steg Fidelity Funds - European Dividend Fund på 7,1 mia. DKK med 16,92 %, mens den gennemsnitlige fond i kategorien steg med 12,20 %. Fidelity International-fonden, der blev lanceret i november 2010, er steget med 13,85 % i løbet af de seneste tre år og med 14,34 % i løbet af de seneste fem år.
Fondens årlige udbytteprocent er 4,17 % sammenlignet med et kategorigennemsnit på 4,69 % pr. 30. april 2025.
"Denne strategi har vist lavere renteeksponering end sammenlignelige fonde og har haft færre selskaber med højt udbytte eller tilbagekøbsudbytte i de seneste år. Dette fremgår af porteføljens lave eksponering mod udbytte eller tilbagekøb. Selvom selskaber med højt udbytte giver stabile indtægter, kan de reducere udbetalingerne, hvis deres indtjening falder. I de seneste måneder har strategien også haft en lavere eksponering mod udbytte end sammenlignelige fonde.
"Denne strategi har haft en tendens til at indeholde flere vækstaktier end andre fonde i Morningstars kategori for europæiske aktier med udbytte. Men hvad angår markedsværdi, ligger den på niveau med sammenlignelige fonde.
"Porteføljen er overvægtet i defensive forbrugerprodukter og finansielle tjenesteydelser i forhold til kategorigennemsnittet med henholdsvis 6,1 og 3,8 procentpoint. De sektorer, der er lavt eksponeret i forhold til kategorien, er sundhedspleje og basismaterialer, der er undervægtet med henholdsvis 6,2 og 3,7 procentpoint af aktiverne.
- Morningstar Manager Research
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund
- Aktieklasse: JPM Europe Strategic Dividend C (acc)EUR
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★★★
Fonden på 4,8 mia. DKK er steget med 17,76 % i løbet af de seneste 12 måneder og har dermed klaret sig bedre end gennemsnittet i sin kategori, der steg med 12,20 %. JPMorgan-fonden, der blev lanceret i april 2007, er steget med 15,14 % over de seneste tre år og med 16,31 % over de seneste fem år.
Fondens årlige udbytte er 5,19 % sammenlignet med et kategorigennemsnit på 4,69 % pr. 30. april 2025.
"Denne strategi er mere orienteret mod mindre value virksomheder end gennemsnittet i Morningstars kategori for europæiske aktieindkomstfonde. Ser man på yderligere faktoreksponering, har denne strategi i de seneste år konsekvent foretrukket aktier af lav kvalitet sammenlignet med andre fonde i Morningstars kategori. Sådanne positioner har ikke tendens til at give meget ballast til en portefølje. I den seneste måned var strategien også mindre eksponeret over for kvalitetsfaktoren sammenlignet med andre fonde i Morningstars kategori.
"Porteføljen er overvægtet i finansielle tjenesteydelser med 5,3 procentpoint i forhold til kategorigennemsnittet, og dens allokering til kommunikationstjenester svarer til kategorien. De sektorer, der har lav eksponering i forhold til sammenlignelige fonde i kategorien, er sundhedspleje og defensive forbrugerprodukter, der er undervægtet med henholdsvis 5,0 og 3,7 procentpoint af aktiverne. Strategien ejer 258 værdipapirer."
- Morningstar Manager Research
