Færre omkostninger øger odds for aktive fonde

En akilleshæl for aktivt forvaltede fonde er deres egne fondsomkostninger. Lavere omkostninger øger alt andet lige sandsynligheden for succes.

For mange helt almindelige danskere er investeringsfonde hverdagskost. Faktisk gør mere end 800.000 danskere brug af investeringsfonde i opsparingsøjemed, når pengene investeres i jagten på et godt afkast.

Størstedelen af opsparingen placeres i såkaldte aktivt forvaltede fonde. Deres målsætning er afkast på niveau med og helst bedre end markedsafkastet. Er globale aktier fx steget 6 pct. om året over en årrække vil succeskriteriet for globale aktiefonde være mindst 6 pct. over samme periode uden at gå på kompromis med risiko eller andre forhold.

Erfaringen viser det ikke er helt så nemt endda at indfri målsætningen. Adskillige analyser viser nemlig at mange aktive fonde underpræsterer og investorer ender med afkast, som ikke er højere, men lavere end markedsafkastet. Og kun de færreste fonde klarer sig konsistent bedre end markedet over en længere årrække.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

For at se denne artikel registrér dig som Morningstar Basis-medlem

Registrér dig gratis

Om forfatteren

Nikolaj Holdt Mikkelsen, CFA

Nikolaj Holdt Mikkelsen, CFA  

Chefanalytiker i Morningstar Danmark

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. All rights reserved.

Terms of Use        Privacy Policy        Cookies