Nogle investeringsforeninger udbyder fonde der performer bedre end andre. Det er den månedlige rangliste over de danske foreninger et levende bevis på. Morningstar har nu gennem flere år, måned efter måned, målt de danske foreninger op mod hinanden, på baggrund af foreningernes gennemsnitlige Morningstar Rating. Det interessante ved disse månedlige ranglister er, at der er foreninger, som mere eller mindre konstant ligger i den bedre ende og på samme måde foreninger der ligger i den tunge ende.
At ligge i toppen af ranglisten er ikke nødvendigvis et udtryk for, at man er Danmarks bedste investeringsforening, da en sådan kåring hos Morningstar ikke alene tager stilling til kvaliteten af en forenings fonde, men ligeledes relevansen af disse fonde for den private investor, bredden i udbuddet m.m. Ranglisten er imidlertid et udtryk for, at de fonde foreningen har valgt at udbyde er af gennemsnitlig høj kvalitet.
Alm. Brand Invest er en af de foreninger, som meget længe har ligget i bunden af ranglisterne med et snit i rating helt nede omkring de 2 stjerner. Det er ikke imponerende resultater og der er da også rationaliseringstiltag i gang i foreningen, som netop har gennemført en række fusioner af mindre gode fonde ind i eksisterende fonde. Således er foreningen nu nede på syv bedømte fonde, der i snit har en rating på 2,43 stjerner. Det er en forbedring fra sidste måned, hvor foreningens snit lå på 2,09. Der er dog lang vej til toppen, eller for så vidt blot til en over middel placering i ranglisten, idet 10 ud af de 15 foreninger, der deltager i ranglisten har et snit på over 3 stjerner.
| Foreningernes rangliste i Morningstar Rating™ | |||
| Forening | Snit - April | Antal | Snit - Marts |
| Nykredit Invest | 4,09 | 11 | 4,09 |
| Carnegie WorldWide | 4,00 | 6 | 4,00 |
| Sparinvest | 3,82 | 11 | 3,73 |
| BankInvest | 3,52 | 33 | 3,45 |
| Sparindex | 3,50 | 10 | 3,50 |
| Danske Invest-gruppen | 3,45 | 80 | 3,50 |
| Sydinvest | 3,41 | 17 | 3,38 |
| Jyske Invest | 3,40 | 25 | 3,28 |
| SEB | 3,35 | 17 | 3,41 |
| Nordea Invest | 3,19 | 36 | 3,28 |
| Lån & Spar Rationel Invest | 2,75 | 12 | 2,83 |
| EGNS-INVEST | 2,45 | 11 | 2,42 |
| Alm. Brand Invest | 2,43 | 7 | 2,09 |
| ABN AMRO Invest | 2,33 | 9 | 2,67 |
| Midtinvest | 2,18 | 11 | 2,36 |
Nykredit atter øverst
På første og andenpladsen i denne måneds rangliste ligger Nykredit Invest med 4,09 stjerner og Carnegie med 4,00 stjerner i snit. Der er således kun 0,09 stjerner der adskiller de to placeringer, så der skal ikke meget til for at de to foreninger skifter plads. De to foreninger har imidlertid opnået deres topplaceringer på forskellig baggrund. Nykredit er primært trukket op af høje ratings i foreningens obligationsfonde, mens Carnegie overvejende udbyder aktiefonde og kun en enkelt rated obligationsfond.
Sparinvest ligger atter på tredjepladsen og lægger pres på nedefra efter foreningen i denne måned er gået lidt frem i ratingen, til et snit på hele 3,82 stjerner, så førerfeltet er nu blevet endnu tættere end tidligere. Det bedre snit er opnået ved at foreningens Fjerneøsten fond er gået fra fire stjerner til topkarakteren fem stjerner.
BankInvest er rykket to pladser op ad listen som nummer fire, efter en lille fremgang i den gennemsnitlige rating til 3,52 stjerner. Fremrykningen er sket på bekostning af Danske Invest-gruppen, som til gengæld er faldet to pladser ned som nummer seks.
Generelt er der en del foreninger, som har skiftet placeringer i denne måneds rangliste, specielt i midterfeltet og i bunden af listen. De aktuelle placeringer, samt sidste måneds gennemsnitlige rating kan ses af tabellen her på siden.
Danmark nummer tre
I den nationale rangliste, som tager udgangspunkt i samtlige bedømte fonde i 15 europæiske lande, ligger Danmark fortsat på en tredjeplads. Den gennemsnitlige rating af samtlige 392 bedømte danske fonde er på 3,34 stjerner, hvilket er en lille fremgang siden sidste måned. Danmark overgås kun af Finland og Norge med hhv. 3,49 og 3,38 stjerner i snit.
Den danske placering vidner om et ganske solidt udbud af danske fonde, men det pæne snit dækker over både gode og mindre gode fonde. Så en fond er ikke nødvendigvis af høj kvalitet blot fordi den er dansk. Ud af de 392 danske bedømte fonde er der nemlig 70 fonde, som kun har 2 stjerner og 15 som kun har opnået en enkelt stjerne i Morningstar Rating.
| Landenes rangliste i Morningstar Rating™ | ||
| Land | Snit - April | Snit - Marts |
| Finland | 3,49 | 3,45 |
| Norge | 3,38 | 3,42 |
| Danmark | 3,34 | 3,32 |
| Storbritannien | 3,27 | 3,26 |
| Sverige | 3,18 | 3,13 |
| Frankrig | 3,18 | 3,17 |
| Schweiz | 3,16 | 3,17 |
| Østrig | 3,12 | 3,11 |
| Tyskland | 3,11 | 3,08 |
| Belgien | 3,10 | 3,09 |
| Holland | 3,06 | 3,10 |
| Dublin | 2,97 | 2,99 |
| Spanien | 2,94 | 2,96 |
| Luxembourg | 2,89 | 2,88 |
| Italien | 2,65 | 2,67 |
Morningstar Rating er en europæisk sammenligning, hvor fondene bliver bedømt på, hvor godt et risiko- og omkostningsjusteret afkast de har opnået gennem de seneste tre, fem og ti år i forhold til tilsvarende fonde indenfor samme kategori i hele Europa.
Den samlede rating beregnes som et vægtet snit af 3, 5 og 10 års ratingen. Morningstar opdeler de mange forskellige fonde i Europa i 140 kategorier. I april var der i alt 392 danske fonde, som indgik i bedømmelsen og på europæisk plan var tallet ikke mindre end 22.403 fonde. På www.berlingske.morningstar.dk kan man se både den samlede rating, samt de underliggende ratings på de tre perioder for hver enkelt fond.
.jpg)
:quality(80)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/morningstar/AGAGH4NDF5FCRKXQANXPYS6TBQ.png)
.jpg)
