Duksen på Morningstars rangliste over de danske foreninger i Morningstar Rating™, Sparinvest, lagde i bedømmelsen for oktober afstand ned til forfølgerne. Sparindex og Schroder er de nærmeste konkurrenter, mens Midtinvest nærmer sig medaljeskamlen.
Sparinvest topper listen for oktober med et gennemsnitligt antal røde stjerner på 3,75 for sine i alt 12 bedømte fonde. Det var 0,08 højere end måneden før, da Sparinvest Danske Obligationer steg en stjerne til fire stjerner.
Sparindex indtager andenpladsen med et snit på 3,44 stjerner, hvilket er det samme som måneden før, men alligevel kom forfølgerne tættere på. Schroder på tredjepladsen oplevede nemlig en stigning fra 3,29 til et snit på 3,43 stjerner – altså kun lige akkurat efter Sparindex.
For Schroders fonde gjaldt det, at Schroder US Smaller Cos. Fund I (PAL), som fokuserer på små amerikanske selskaber, gik frem fra fire til fem stjerner.
Midtinvest oplevede også en pæn stigning på 0,13 til 3,38 stjerner for otte bedømte fonde, da Midtinvest 8 Lange Danske obligationer nu har opnået topkarakteren fem røde stjerner i Morningstar Kategorien™ ’DKK Øvrige – Obligationer’. Upåagtede Midtinvest er altså ikke langt fra at blande sig helt i toppen.
Højt niveau
Ranglisten har femten foreninger med, og det er positivt at se, at totredjedele ligger på eller bedre end det europæiske gennemsnit, der er på tre stjerner. Også hvis man kigger på de store foreninger, der jo i sagens natur håndterer flest penge for de private investorer, viser der sig et positiv billede.
BankInvest, Danske Invest-gruppen, som tæller både Danske Invest og BG Invest, Jyske Invest og Sydinvest er alle i denne gruppe – med BankInvest forrest med et snit på 3,24 stjerner for sine knap 30 fonde i bedømmelsen.
Også blandt de mindre foreninger, som ikke kvalificerer sig til Morningstars rangliste, der kræver mindst fem fonde bedømt i ratingen, finder man gode karakterer. Dexia holder for eksempel fast i sine tre femstjernede bedømmelser, mens ValueInvest og Carnegie WorldWide med henholdsvis tre og fire fonde i bedømmelsen har opnået henholdsvis 4,33 og 3,5 røde stjerner i snit.
| Foreningernes rangliste i Morningstar Rating™ | ||||
| Forening | Snit - oktober | Antal | Snit - september | Snit - august |
| Sparinvest | 3,75 | 12 | 3,67 | 3,75 |
| Sparindex | 3,44 | 9 | 3,44 | 3,78 |
| Schroder | 3,43 | 7 | 3,29 | 3,43 |
| Midtinvest | 3,38 | 8 | 3,25 | 3,50 |
| Nykredit Invest | 3,33 | 6 | 3,33 | 3,67 |
| BankInvest | 3,24 | 29 | 3,21 | 3,15 |
| Danske Invest-gruppen | 3,22 | 77 | 3,23 | 3,32 |
| Jyske Invest | 3,10 | 21 | 3,10 | 3,14 |
| Sydinvest | 3,00 | 16 | 2,88 | 2,94 |
| Alfred Berg | 3,00 | 7 | 3,00 | 3,14 |
| SEB | 2,94 | 16 | 2,94 | 2,94 |
| Nordea Invest | 2,76 | 25 | 2,72 | 2,88 |
| EGNS-INVEST | 2,53 | 15 | 2,62 | 2,85 |
| Lån & Spar Rationel Invest | 2,29 | 7 | 2,33 | 3,00 |
| Alm. Brand Invest | 2,13 | 8 | 2,25 | 2,38 |
Nye fem-stjerner
Oktober bød på en del ændringer. Hele 48 fonde oplevede, at deres Morningstar Rating™ skiftede. Blandt disse var der en håndfuld, der steg til den bedste karakter, og som dermed hører til blandt de 10 pct. bedste i deres Morningstar Kategori™ gennem de seneste 3 år.
De fire nye fonde i den helt rigtige ende af statistikken er Midtinvest 8 Lange Danske obligationer, Gudme Raaschou European Bonds, BG Invest Internationale Erhvervsobligationer og Schroder US Smaller Cos. Fund I (PAL).
Få enstjerner
Fremgangen i antallet af femstjernede fonde hjælper de danske fonde som helhed på den europæiske rangliste. Morningstar fordeler stjernerne med fem stjerner til de 10 pct. bedste i en kategori, mens de næste 22,5 pct. får fire stjerner. Dernæst er der tre stjerner til de efterfølgende 35 pct., og endelig er der to og en stjerne fordelt på de næste 22,5 pct. og de sidste 10 pct.
Sammenligner man de grupperinger kan man nemlig se, hvorfor det er, at de danske foreninger på den europæiske rangliste indtager en fin tredjeplads. I bund og grund har de danske foreninger nemlig ganske få fonde, som ligger helt nede i bunden – blandt de 10 pct. ringeste. Gennemsnittet er netop 10 pct., men for de danske fonde gælder, at kun det halve, 4,5 pct., har fået den ringeste karakter.
Ser man på antallet af tostjernede fonde, som jon også er under middel, ligger de danske kun marginalt bedre end den europæiske fordeling, men til gengæld har de danske fonde en overvægt i tre og fire stjernede fonde – og tilmed et lille plus på femstjernerne.
Morningstars analyser viser, at en af grundene til den gode danske placering kan være relativt lave omkostninger sammenlignet med udlandet. Trods den uheldige udvikling med stigende omkostningsniveauer herhjemme, så har de danske fonde traditionelt haft lavere administrationsomkostninger og emissionstillæg end det øvrige Europa.
Danmark nummer tre
De danske fonde har en gennemsnitlig rating på 3,11 stjerner, hvilket i oktober placerede dem på en tredjeplads marginalt foran Frankrig og Schweiz, mens Finland og Storbritannien indtager de øverste placeringer med 3,65 og 3,2 stjerner i snit.
Mere end 17.200 fonde fra hele Europa blev i oktober bedømt i Morningstar Rating™, som er en omkostnings- og risikojusteret bedømmelse af de afkast, fondene har opnået gennem de seneste tre år. Tildelingen af stjerner sker internt i Morningstars mange kategorier for at sikre en homogen og retfærdig sammenligning, og så de private investorer bedre kan se, hvordan fondene har klaret sig inden for deres respektive investeringsuniverser.
| Landenes rangliste i Morningstar Rating™ | |||
| Land | Snit - Oktober | Snit - September | Snit - August |
| Finland | 3,65 | 3,70 | 3,71 |
| Storbritannien | 3,20 | 3,22 | 3,19 |
| Danmark | 3,11 | 3,10 | 3,18 |
| Frankrig | 3,11 | 3,11 | 3,10 |
| Schweiz | 3,11 | 3,01 | 3,08 |
| Belgien | 3,10 | 3,10 | 3,10 |
| Norge | 3,10 | 3,11 | 3,08 |
| Dublin | 3,04 | 3,02 | 3,03 |
| Sverige | 3,00 | 3,05 | 3,07 |
| Spanien | 2,98 | 2,92 | 3,03 |
| Italien | 2,88 | 2,77 | 2,89 |
| Tyskland | 2,87 | 2,98 | 2,83 |
| Luxembourg | 2,77 | 2,79 | 2,74 |
| Holland | 2,73 | 2,70 | 2,72 |
.jpg)
