I det turbulente 2001 var Alfred Berg Rusland den bedste afdeling mål på afkast, men andre østeuropæiske afdelinger og value-afdelinger havde også et godt år.
Alfred Berg Rusland præsterede langt det bedste afkast blandt de danske foreninger i 2001.
Afdelingen gik 62,08 pct. op, og det betød en stor afstand til de nærmeste forfølgere. På tre års sigt, som er den periode, Morningstars nye rating er beregnet på, er forspringet lige så imponerende. Fra starten af 1999 til udgangen af 2001 er Alfred Berg Rusland steget med 309,55 pct.
Det er også værd at bemærke, at Alfred Bergs afdeling formåede at slå MSCI’s indeks for Rusland i 2001 med knap 10 pct.point. MSCI Rusland steg 53,2 pct.
Provinsbanker nummer toIkke overraskende er det Sparinvest Danske Provinsbanker, som ligger nummer to med et afkast på 27,48 pct. i 2001.
Sparinvests afdeling har nydt godt af Svenska Handelsbankens overtagelse af Midtbank, som har sendt kurserne på de mindre banker i vejret i løbet af det forgangne år – i håb om yderligere konsolidering i branchen.
Ellers præges de øverste placeringer af østeuropæiske aktieafdelinger, enkelte obligationsafdelinger, som har blandet sig, og aktieafdelinger, der har investeret i value-selskaber (defensive værdiselskaber).
Blandt value-afdelingerne er det ValueInvest Blue Chip, som har klaret sig bedst med et afkast på 20,67 pct., men samme forenings afdeling for globale aktier, ValueInvest Global, følger tæt efter med et afkast på 15,06 pct.
Afdelingen er global, men med et kig i Morningstars Quicktake™ rapport kan læserne via Style Boxen forvisse sig om, at investeringerne i afdelingen ligger i værdiselskaber.
En tredje value-afdeling, som ligeledes har klaret sig godt er Sparinvest Value Aktier. I sidste uge gav porteføljemanager Jens Moestrup Rasmussen et interview til Morningstar om investeringsfilosofien bag afdelingen. Sparinvest Value Aktier præsterede et afkast på 11,85 pct.
TMT i bundBunden af ranglisten er bedrøvende læsning for investorer i TMT-afdelinger. Hele 9 ud af 10 afdelinger tilhører nemlig den kategori. Kun Nordea Invest Europa Small Cap blander sig på pladsen som ottende sidst.
Det gennemsnitlige afkast for TMT-kategorien i Danmark viste i 2001 et fald på knap 40 pct., mens IT-sektoren som helhed blot faldt 24,8 pct.
| Top ti i 2001 | |
| Afdeling | Afkast |
| Alfred Berg Rusland | 62,08% |
| Sparinvest Danske Provinsbanker | 27,48% |
| ValueInvest , Blue Chip Value | 20,67% |
| Sydinvest Fjern°sten | 18,88% |
| Sydinvest H°jrenteLande | 17,82% |
| Sparinvest Nye Obligationsmarkeder | 16,21% |
| ValueInvest , Global | 15,06% |
| Jyske Invest Ïsteuropµiske Aktier | 13,70% |
| Nordea Invest Ïsteuropa | 13,56% |
| Jyske Invest Nye Obligationsmarkeder | 11,86% |
| Bund ti i 2001 | |
| Afdeling | Afkast |
| Danske Invest IT-infrastruktur | -57,30% |
| SEBinvest.dk Afdeling 9 Internet | -54,28% |
| Sydinvest e-Business | -53,31% |
| Danske Invest Select Tech-Gazeller | -52,13% |
| Gudme Raaschou Technology | -48,82% |
| Danske Invest Internet | -43,74% |
| P-H Teknologi aktier | -39,73% |
| Nordea Invest Europa Small Cap | -38,61% |
| BG Invest Erhverv IT | -38,32% |
| Carnegie WorldWide Internet | -37,82% |
Tre år? – stadig Alfred Berg
På tre års sigt er det stadig Alfred Berg Rusland, som indtager toppen. Men nye afdelinger blander sig på de følgende pladser.
Der er trods turbulensen i Argentina i slutningen af 2001 blevet plads til en række Latinamerikanske aktieafdelinger, nogle fjernøstlige afdelinger, en small cap afdeling og en enkelt bioteknologi afdeling.
Det er værd at bemærke, at alle disse afdelinger hører til i enden af risikable afdelinger, og netop derfor også ligger godt i svinget til at skabe højere afkast.
Plads bliver der dog også til Carnegie WorldWides flagskib, Carnegie WorldWide Globale Aktier, som i 2001 oplevede den største tilstrømning til formuen af alle aktieafdelingerne.
Ses der til bunden af listen på tre års sigt, er det først og fremmest værd at understrege, at kun meget få afdelinger rent faktisk har haft et negativt afkast over en længere periode – fem i alt.
I samme ende er det også mest europæiske aktieafdelinger, som findes på listen. Europa oplevede især i 1999 ikke de samme fremgange på markederne, som man så det i USA og især i de amerikanske IT-aktier.
| Top ti på tre år | |
| Afdeling | Afkast |
| Alfred Berg Rusland | 309,55% |
| BankInvest Bioteknologi | 119,64% |
| Sydinvest Latinamerika | 101,33% |
| Danske Invest Select Latinamerika | 85,64% |
| Schroder US Smaller Cos. Fund I (PAL) | 84,21% |
| Sydinvest Fjern°sten | 81,56% |
| Sparinvest Fjern°sten aktier | 78,66% |
| Carnegie WorldWide/Globale Aktier | 68,19% |
| Jyske Invest Nye Obligationsmarkeder | 66,03% |
| BankInvest Latinamerika | 65,05% |
| Bund ti på tre år | |
| Afdeling | Afkast |
| P-H Danske aktier Small Cap | -4,58% |
| BG Invest Erhverv IT | -1,58% |
| Alm. Brand Invest - Euro Aktier | -1,20% |
| BG Invest IT | -0,91% |
| EGNS-INVEST, Europa | -0,07% |
| Jyske Invest Japanske Aktier | 0,08% |
| Alfred Berg Europa | 0,48% |
| BG Invest Europa | 3,48% |
| BankInvest Thailand | 4,22% |
| Jyske Invest Europµiske Aktier | 4,26% |
