Morningstars halvårlige rapport ’Active/Passive Barometer’ måler performance i amerikanske aktivt forvaltede fonde op mod passive konkurrenter inden for deres respektive Morningstar kategorier. Rapporten er unik, idet den vurderer aktive fondsforvalteres succes relativt til investorernes reelle passive alternativer – afkast efter omkostninger – frem for forvalternes egne sammenligningsindeks. Mange indeks er i praksis ikke investerbare for hovedparten af investorerne, og dermed ikke tilgængelige alternativer.
Hensigten med Active/Passive Barometeret er ikke en stillingtagen i debatten om, hvorvidt aktiv eller passiv forvaltning er vejen frem. I stedet er formålet – baseret på data og fakta – at bidrage til debatten med indsigt og viden om investorernes fælles erfaringer fra de to investeringstilgange, men også vurdere investorernes muligheder for succes med aktiv forvaltning på tværs af aktivklasser, tidshorisonter og omkostningsniveauer.
Barometeret måler aktive forvalteres succes på pragmatisk vis, idet præstationerne måles op på relevante passive fonde, der er investorernes alternativer til aktiv forvaltning inden for de respektive Morningstar kategorier. Desuden tager barometeret højde for aktive fonde, som er tilgængelige på starttidspunktet for beregningen, og dermed reelle valgbare muligheder for investorerne på det givne tidspunkt. Endelig undersøger rapporten, hvordan investorerne er blevet belønnet relativt til passive alternativer samt betydningen af omkostninger.
Samtykke til cookies