Top- og bundperformere blandt fonde i første halvår 2023

Analyse af fondene med det bedste og værste afkast i første halvår 2023.   

Mads Pihl 25/07/2023
Facebook Twitter LinkedIn

 lopp

Årets første seks måneder er passeret, og det er tid til en halvårsafstemning. Vi vil se nærmere på alle fonde, der er tilgængelige til køb på det danske marked, herunder fonde, der er registreret i andre lande. Dette vil give et komplet billede af, hvordan fondene på det danske marked har udviklet sig i løbet af årets første 6 måneder. Kun fonde med indrapporteret afkast per den 30. juni 2023 vil blive inkluderet. Yderligere er der screenet for fonde som har modtaget en Morningstar Medalist Rating.

Morningstar's Medalist Rating udtrykker Morningstar's fremadrettede analyse af en fond. Morningstar's analytikere tildeler ratings på en skala med fem bedømmelser (Guld, Sølv, Bronze, Neutral og Negativ). Morningstar's medaljevindere - uanset om de har modtaget Guld, Sølv eller Bronze - er fonde, som vores analytikere tror vil klare sig bedre over tid sammenlignet med lignende investeringer. Læs mere om definationerne og skalaerne her. 

Af de 948 fonde, der er tilgængelige i Danmark, som har modtaget en Morningstar Medalist Rating, gav hele 92,6% et positivt afkast i løbet af første halvår 2023. Det gennemsnitlige afkast for samtlige fonde endte på +5,90%. For de 20 fonde med bedst afkast for første halvår 2023, lander det gennemsnitlige afkast på 22,28%, og spænder fra 15,68% op til 36,95%. 

Hvis der er en vinder hidtil i år, så er det Nasdaq - og fondene, der investerer i virksomheder, der er indekseret i det teknologifokuserede Nasdaq-indeks. Kun fire fonde har givet et afkast for første halvår i 2023 på over 30%. Ud af disse fire fonde har alle et fokus på teknologisektoren i nogen eller høj grad. Det stærke afkast i teknologifonde kommer dog efter et hårdt 2022, et år hvor fondene på toplisten faldt med alt fra ca. 9% til så meget som 51%.   

Lad os se nærmere på de fonde, som har klaret sig bedst i første halvår 2023. Teknologisektoren er en fællesnævner på toplisten. De 2 fonde med højest afkast er rene teknologifonde, men de resterende fonde har også en betydelig eksponering mod teknologisektoren. Hype omkring generativ kunstig intelligens (AI) ser ud til at have udløst en markant kursstigning blandt mange teknologivirksomheder, og hver fond i top 10 har opnået et afkast på mindst 21%.

Fonden med det højeste afkast for første halvår 2023, med 36,95%, er Danske Invest Teknologi Indeks KL. Fonden's beholdninger består af 297 aktier hvoraf de største er Amazon.com Inc (AMZN), Microsoft Corp (MSFT) og NVIDIA Corp (NVDA). Disse tre aktier udgør henholdsvis 8,25%, 8,21% og 7,20% og tilsammen vægter de dermed 23,66% af den samlede portefølje. Fonden's ti største beholdninger udgør 53% af de samlede aktiver mens den samlede eksponering til teknologisektoren er på 68,11% og over 98% til USA.

Fonden med det næsthøjeste afkast for første halvår 2023, med 35,43%, er Nordnet Index Fund Technology DKK Acc. Fonden's portefølje består af 160 aktier hvoraf de største er Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp (MSFT) og NVIDIA Corp (NVDA). Disse tre aktier udgør henholdsvis 24,30%, 19,07% og 8,27% og tilsammen vægter de dermed 51,64% af fonden's samlede aktiver. Fonden's ti største beholdninger udgør 65% af den samlede portefølje. Sammenlagt har fonden en eksponering på 99,38% over for teknologisektoren samt over 88% til USA. 

På en tredjeplads for det højeste afkast for første halvår 2023, med 31,72%, ligger SEBinvest AKL Global Opportunity P. Denne fond har 99,16 % af aktiverne investeret i en anden fond, nemlig Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund N. Den består af 36 beholdniger hvoraf 91,67% er i aktier. De største beholdninger er Uber Technologies Inc. (UBER), ServiceNow Inc. (NOW) og DSV A/S (DSV). Disse tre aktier vægter henholdsvis 9,34%, 7,17% og 6,36% og tilsammen fylder de dermed 22,87% af fonden's samlede portefølje. Fonden's ti største beholdninger udgør 56% af den samlede portefølje. Ligeliedes for denne fond er den højeste geografiske eksponering til USA med lidt over 52%, mens den største sektoreksponering er til teknologisektoren på 36,06%.

Hvis vi kigger i den anden ende af listen, er det lidt mere varieret. Her finder vi fonde med fokus på blandt andet det kinesiske marked, Small Cap aktier og ejendomme.

For de 20 fonde med det laveste afkast for det første halvår 2023 lander det gennemsnitlige afkast på -3,98% og spænder fra -1,86% ned til -13,64%. Disse fonde havde et afkast i 2022 på alt fra +1,88% til -38,91%.

Fonden med det laveste afkast for første halvår 2023, på -13,64%, er Danske Invest Kina KL DKK d. Fonden består af 64 beholdninger hvoraf 92,19% er aktier. De største beholdninger er Tencent Holdings Ltd. (00700), Alibaba Group Holding Ltd. (09988) og Ping An Insurance Group (02318). Disse tre aktier udgør henholdsvis 9,33%, 7,99% og 4,30% og fylder sammenlagt 21,62% af fonden's portefølje. Fonden's ti største beholdninger udgør 41% af de samlede aktiver. Sammenlagt udgør eksponering til Kina  næsten 92% mens den største sektoreksponering er til Consumer Cyclical (forbrugsgoder) på 30,61%.  

Fonden med det næstlaveste afkast for første halvår 2023, med -7,02% er BankInvest Select Small Cap DK Aktier KL. Fonden's beholdning består af 22 beholdninger hvoraf 90,91% er aktier. De største beholdninger er Digizuite A/S (DIGIZ), Relesys A/S (RELE) og Medtrace Pharma A/S, hvor investeringen i Medtrace Pharma er Private Equity. Disse tre aktier udgør henholdsvis 10,54%, 8,51% og 8,43% og vægter sammenlagt 27,48% af fonden's portefølje. Fonden's ti største beholdninger udgør 66% af de samlede aktiver. Den største geografiske eksponering er til Danmark og udgør næsten 98% mens den højeste sektoreksponering er til teknologisektoren på 63,14%.  

På en tredjeplads for det laveste afkast for første halvår 2023, med -6,39%, ligger Wealth Invest AKL Othania Globale Aktier. Denne fond har 98% af aktiverne investeret i ETF'er, og består af 12 beholdniger hvoraf 10 af dem er ETF'er. De største beholdninger er Xtrackers MSCI World Quality ETF 1C (XDEQ), iShares S&P 500 Utilities Sector UCITS ETF USD Acc (IUUS) og Xtrackers MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF 1C (XDEB). Disse tre ETF'er vægter henholdsvis 19,92%, 19,73% og 19,38% og tilsammen fylder de dermed 59,03% af fonden's samlede portefølje. Selvom disse tre ETF'er sammenlagt har givet en positivt afkast for første halvår 2023, skyldes det negative afkast dog formentlig en samlet vægt på lidt over 10% i to ETF'er, som følger S&P 500 VIX Futures Index. Disse to ETF'er har haft et afkast i første halvår af 2023 på -39% og -32% og har dermed trukket fonden's samlede afkast ned. Geografisk har fonden sin højeste eksponering til USA med over 75% mens den højeste sektoreksponering er til Utilities (forsyninger) på næsten 29%.

Hvordan skal man tolke disse lister?

Lister som disse kan bidrage til en god indsigt i, hvordan markedsstemningen er, og hvilke sektorer der påvirkes/tilgodeses af det aktuelle markedsklima. Dog skal det ikke betragtes som en købs-/salgsanbefaling. Som altid er det vigtigt at lave sin egen research, inden man investerer i noget, samt tilpasse sine investeringer efter ens risiko og tidshorisont, da historisk afkast ikke er en garanti for fremtidige resultater. 

Abonnér på Morningstar.dk og få adgang til tusinde af analyser:

Tilmeld dig her

Facebook Twitter LinkedIn

Papirer nævnt i artikel

Navn på papirPrisÆndring (%)Morningstar Rating
Alibaba Group Holding Ltd Ordinary Shares74,45 HKD2,13Rating
Amazon.com Inc168,59 USD0,90Rating
Apple Inc182,32 USD0,42Rating
Digizuite A/S Ordinary Shares  
DSV AS1.128,50 DKK-0,62Rating
iShares S&P 500 Utilts Sect ETF USD Acc7,22 USD0,45Rating
Microsoft Corp402,18 USD-0,15Rating
NVIDIA Corp674,72 USD-2,85Rating
Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd Class H36,45 HKD1,53Rating
Relesys AS3,76 DKK2,17
ServiceNow Inc747,94 USD-0,65Rating
Tencent Holdings Ltd289,60 HKD0,28Rating
Uber Technologies Inc76,44 USD-0,21Rating
Xtrackers MSCI World Min Vol ETF 1C GBP3.243,50 GBX-0,03Rating
Xtrackers MSCI World Quality ETF 1C62,29 USD-1,28Rating

Om forfatteren

Mads Pihl  er OfficeIntern hos Morningstar Danmark, og bidrager med indhold til morningstar.dk

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. All rights reserved.

Brugervilkår        Fortrolighedspolitik        Cookie Settings        Offentliggørelser