Q2: Vestas skuffer. Vi nedjusterer fair value, men aktien er fortsat billig

Resultaterne for Vestas i andet kvartal landede under forventningerne og var svage i segmentet Power Solutions (vindmøller og udstyr), hvilket var mere end nok til at trække ned i regnskabet på trods af stærke resultater i servicesegmentet. 

Vestas

Af Andreea Matysiak, aktieanalytiker hos Morningstar.

Indtjeningen i dette kvartal vidner om den samme modvind, der har ramt Siemens Gamesa. Vindmølleprojekter leveret til lave 2017-priser, eksterne faktorer, toldsatser og råvarepriser var med til at halvere driftsmarginen til 6 procent fra tidligere 11,5 procent i andet kvartal 2018. På den positive side melder begger selskaber om mere stabile priser i deres ordrebøger, hvilket delvist burde lette presset på marginerne i de næste år.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

For at se denne artikel registrér dig som Morningstar Basis-medlem

Registrér dig gratis

Om forfatteren

Morningstar Equity Analysts  Morningstar stock and fund analysts cover 2,000 mutual funds, 2,100 equities, and 300 exchange-traded funds.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. All rights reserved.

Terms of Use        Privacy Policy        Cookies