Endnu et svagt kvartal for Novozymes med udfordringer i BioAg - aktien er overvurderet

Den danske enzym-gigant skuffede på væksten men fastholder dog sine forventninger til helåret. Vi regner med, at flere af segmenterne vil komme efter det tabte i andet halvår og fastholder et fair value-estimat på 270 kroner.

Novozymes

Af Rob Hales, CFA og aktieanalytiker hos Morningstar

Wide-moat Novozymes rapporterede skuffende resultater i årets første kvartal med en negativ organisk vækst i forretningsbenet for landbrug og foder. Den samlede vækst i kvartalet var 2 procent sammenlignet med første kvartal 2017 og er dermed ikke et stærkt udgangspunkt set i lyset af både ledelsens målsætning om en vækst på 4 til 6 procent for helåret og vores forventning om 4,7 procents vækst i 2018.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

For at se denne artikel registrér dig som Morningstar Basis-medlem

Registrér dig gratis

Papirer nævnt i artikel

Navn på papirPrisÆndring (%)Morningstar Rating
Novozymes A/S B366,40 DKK1,52

Om forfatteren

Morningstar Equity Analysts  Morningstar stock and fund analysts cover 2,000 mutual funds, 2,100 equities, and 300 exchange-traded funds.

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. All rights reserved.

Terms of Use        Privacy Policy        Member User Agreement        Cookies