Morningstar
AnbefaletMedalist Rating Shield IconAwards 2022 Whats New IconNyt på siden Whats New Icon
Aktier

Visa: Vi øger fair value til 108 USD

Vores analytikere har øget fair value-estimatet på 4-stjernede wide-moat Visa fra $101 til $108 og stigende forbrug og omstilling til elektronisk betaling vil drive en pæn vækst i selskabet.

Morningstar Equity Analysts 14/06/2017
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Visa Inc V|US

Fair Value Estimat: 108,00 USD (før 101,00 USD)

Aktuel Kurs: 95,08 USD

Price/Fair Value: 0,88

Morningstar Rating: 4

Economic Moat: Wide

Alle estimater, kurser og vurderinger er pr. 7. juni 2017 af Jim Sinegal.

Vi øger vores fair value-estimat til $108 fra $101 per aktie efter at tage højde for tidsværdien af penge siden vores sidste opdatering og forventninger om en lavere langsigtet amerikansk skat. Som et wide-moat selskab mener vi at Visa vil være i stand til at overføre en del af de økonomiske fordele fra en lavere skatteprocent til sine aktionærer.

Vi forventer at Visa vil drage fordel af stigende forbrug og en hurtig overgang fra kontant til elektronisk betaling på global skala over de næste fem år, modregnet af en mindre tilbagegang i markedsandele i takt med at vigtigheden af alternative betalingsløsninger inklusiv forhandler-centreret/private label transaktioner vokser og nye startups tilbyder holdbare alternativer på nye markeder.

Vi mener at væksten i omsætningen vil være 10 pct. i gennemsnit pr. år over vores femårige periode med driftsmarginer der vokser fra 52 pct. i 2017 til 57 pct. i 2021. Vi forventer også at kapitalinvesteringerne vil fordobles over de næste fem år i takt med at selskabet investerer i ny teknologi. 

Bulls siger

  • Visa er kongen på det digitale betalingsmarked og vil ikke let blive overgået.
  • Evnen til at håndtere hundredevis af retlige og lovgivningsmæssige rammer rundt omkring i Verden er en væsentlige indgangsbarriere for nye indtrængere.
  • Visa har et etableret netværk og brand og skal blot adoptere nye teknologier til egne formål for at forsvare sig mod konkurrence.

 

Bears siger

  • Det globale finansielle system er blevet stadigt mere reguleret, og de største spillere vil blive de første ofre.
  • Visas allerede kæmpe markedsandel og dets relative afhængighed af det amerikanske forbrug og debitkort kan give selskabet en ulempe hvad angår vækst.
  • Voksende brug af mobile teknologier vil på et tidspunkt indlede et nyt betalingsparadigme.

 

  ---

© Morningstar 2017. All Rights Reserved. Unless otherwise provided in a separate agreement, you may use this report only in the country in which its original distributor is based. The information, data, analyses and opinions presented herein do not constitute investment advice; are provided solely for informational purposes and therefore are not an offer to buy or sell a security; and are not warranted to be correct, complete or accurate. The opinions expressed are as of the date written and are subject to change without notice. Except as otherwise required by law, Morningstar shall not be responsible for any trading decisions, damages or other losses resulting from, or related to, the information, data, analyses or opinions or their use. The information contained herein is the proprietary property of Morningstar and may not be reproduced, in whole or in part, or used in any manner, without the prior written consent of Morningstar. Investment research is produced and issued by subsidiaries of Morningstar, Inc. including, but not limited to, Morningstar Research Services LLC, registered with and governed by the U.S. Securities and Exchange Commission.

Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Om forfatteren

Morningstar Equity Analysts  Morningstar stock and fund analysts cover 2,000 mutual funds, 2,100 equities, and 300 exchange-traded funds.

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. All rights reserved.

Brugervilkår        Fortrolighedspolitik        Cookie Settings        Offentliggørelser

The Morningstar Star Rating for Stocks is assigned based on an analyst's estimate of a stocks fair value. It is projection/opinion and not a statement of fact. Morningstar assigns star ratings based on an analyst’s estimate of a stock's fair value. Four components drive the Star Rating: (1) our assessment of the firm’s economic moat, (2) our estimate of the stock’s fair value, (3) our uncertainty around that fair value estimate and (4) the current market price. This process culminates in a single-point star rating that is updated daily. A 5-star represents a belief that the stock is a good value at its current price; a 1-star stock isn't. If our base-case assumptions are true the market price will converge on our fair value estimate over time, generally within three years. Investments in securities are subject to market and other risks. Past performance of a security may or may not be sustained in future and is no indication of future performance. For detail information about the Morningstar Star Rating for Stocks, please visit here

Quantitative Fair Value Estimate represents Morningstar’s estimate of the per share dollar amount that a company’s equity is worth today. The Quantitative Fair Value Estimate is based on a statistical model derived from the Fair Value Estimate Morningstar’s equity analysts assign to companies which includes a financial forecast of the company. The Quantitative Fair Value Estimate is calculated daily. It is a projection/opinion and not a statement of fact. Investments in securities are subject to market and other risks. Past performance of a security may or may not be sustained in future and is no indication of future performance. For detail information about the Quantiative Fair Value Estimate, please visit here

Morningstar Medalist Rating er det sammenfattende vurdering for Morningstars fremadrettede analyse af investeringsstrategier, som tilbydes via individuelle instrumenter ved hjælp af en ratingskala; guld, sølv, bronze, neutral og negativ. Medalist Ratings angiver, hvilke investeringer Morningstar mener, der sandsynligvis over tid vil slå et relevant indeks eller et gennemsnit af lignende fonde på et risikovægtet grundlag. Investeringsprodukterne vurderes på tre centrale søjler (People, Parent og Process), som sammen med en vurdering af omkostninger danner grundlaget for Morningstars vurdering af disse produkters investeringsmæssige fordele og bestemmer den Medalist Rating, de tildeles. Søjlevurderinger tager form af lav, under middel, middel, over middel og høj. Søjlerne vurderes af en analytikers kvalitative analyse (enten direkte for et instrument, som analytikeren dækker, eller indirekte, når søjlevurderingerne for et dækket instrument tildeles til et relateret, ikke-dækket instrument) eller ved hjælp af algoritmiske teknikker. Instrumenter sorteres efter deres forventede præstation i ratinggrupper, der defineres af deres Morningstar-kategori og deres aktive eller passive status. Når analytikere direkte dækker et instrument, tildeler de tre søjlevurderinger på grundlag af deres kvalitative vurdering under tilsyn af Analyst Rating Committee og overvåger og revurderer dem mindst hver 14. måned. Når fondene dækkes enten indirekte af analytikere eller af en algoritme, tildeles ratingerne hver måned. For mere detaljerede oplysninger om disse ratings, herunder deres metodologi, henvises til here

Morningstar Medalist Ratings er ikke faktuelle udsagn, og de er heller ikke kredit- eller risikovurderinger. Morningstar Medalist Rating (i) bør ikke anvendes som det eneste grundlag for vurdering af et investeringsprodukt, (ii) indebærer ukendte risici og usikkerheder, som kan medføre, at forventninger ikke indtræffer eller afviger væsentligt fra det forventede, (iii) garanteres ikke at være baseret på fuldstændige eller nøjagtige antagelser eller modeller, når de fastsættes algoritmisk, (iv) indebærer en risiko for, at afkastmålet ikke kan opfyldes på grund af f.eks. uforudsete ændringer i ledelsesændringer, teknologi, økonomisk udvikling, renteudvikling, drifts- og/eller materialeomkostninger, konkurrencepres, tilsynslovgivning, valutakurs, skattesatser, valutakursændringer og/eller ændringer i politiske og sociale forhold, og (v) bør ikke betragtes som et tilbud eller en opfordring til at købe eller sælge investeringsproduktet. En ændring i de grundlæggende faktorer, der ligger til grund for Morningstar Medalist Rating, kan betyde, at vurderingen efterfølgende ikke længere er korrekt.

For oplysninger om den historiske Morningstar Medalist Rating for enhver forvaltet investering, som Morningstar dækker, bedes du kontakte dit lokale Morningstar-kontor.

For mere detaljerede oplysninger om interessekonflikter, herunder EU MAR-oplysninger, se venligst "Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA" her

Vælg din sideudgave For at sikre, at webstedet er relevant for dig, skal vi vide, om du er en individuel investor eller en økonomisk professionel.