De særlige fonde som markedsføres med domicil i Luxembourg eller Dublin, og som typisk henvender sig til investorer med særlig skattestatus – eksempelvis udenlandsdanskerne – kan ikke holde trit med almindelige afdelinger.
For både Luxembourgs og Dublins vedkommende gælder, at de har en gennemsnitlig bedømmelse i Morningstar Rating™, der ligger under det europæiske gennemsnit på tre stjerner.
Luxembourg-afdelingerne er i den sammenhæng den ringeste med et snit på 2,92 stjerner, mens Dublin fondene er på 2,98 stjerner i ratingen beregnet efter udgangen af marts.
Luxembourg fondene markedsføres fra tid til anden som såkaldte SICAV-afdelinger i Danmark efter godkendelse af foreningsstrukturen af Finanstilsynet. Et eksempel på dette bliver T. Rowe Price, der er på vej til Danmark med otte afdelinger. Det skal dog bemærkes, at disse afdelinger er skygger af tilsvarende amerikanske fonde, som klarer sig ganske udmærket i Morningstars amerikanske rating.
Danmark holder fast
Danmark ligger fortsat på andenpladsen på listen. De danske foreninger har ligget i top tre hver måned siden Morningstar Rating™ i november for første gang inddrog de danske afdelinger.
Den gennemsnitlige rating for de 153 danske afdelinger i Morningstar Rating™ er på 3,33 stjerner. Dette er en marginal tilbagegang fra 3,37 stjerner. Finland er eneste land over Danmark med et snit på 3,54 stjerner.
| Landenes rangliste i Morningstar Rating™ | ||||
| Land | Placering - marts | Rating snit - marts | Placering - feb | Rating snit - feb |
| Finland | 1 | 3,54 | 1 | 3,56 |
| Danmark | 2 | 3,33 | 2 | 3,37 |
| Holland | 3 | 3,28 | 3 | 3,28 |
| Norge | 4 | 3,20 | 4 | 3,23 |
| Tyskland | 5 | 3,20 | 5 | 3,16 |
| Frankrig | 6 | 3,18 | 6 | 3,15 |
| England | 7 | 3,16 | 7 | 3,14 |
| Schweiz | 8 | 3,07 | 8 | 3,10 |
| Dublin fonde | 9 | 2,98 | 11 | 2,92 |
| Sverige | 10 | 2,97 | 9 | 3,06 |
| Luxembourg | 11 | 2,92 | 10 | 2,94 |
| Italien | 12 | 2,76 | 12 | 2,82 |
| Belgien | 13 | 2,74 | 13 | 2,70 |
| Spanien | 14 | 2,34 | 14 | 2,37 |
Det er bemærkelsesværdigt, at de to store foreningslande, England og Frankrig ligeledes ligger over gennemsnittet for Europa, mens svenskerne dropper yderligere ned ad listen. Det svenske gennemsnit er på 2,97 stjerner – et fald fra 3,06 stjerner.
Bunden af listen udgøres sædvanen tro af Italien, Spanien og Belgien. Især de spanske foreninger synes meget ringere end de øvrige landes. En gennemsnitlig rating på 2,34 stjerner mod senest 2,37 er langt fra gennemsnittet og endnu længere fra toppen med Finland og Danmark, der begge stort set har en stjerne mere tildelt til hver afdeling.
Om Morningstar Rating™
Ratingen viser hvor god eller dårlig en investeringsafdeling gennem de seneste tre år har været til at skabe så højt risiko- og omkostningsjusteret afkast som muligt – målt i forhold til tilsvarende afdelinger inden for samme kategori i hele Europa. Morningstar opdeler de mange europæiske afdelinger i mere end 80 kategorier, hvoraf over 30 har deltagelse af danske afdelinger, således at sammenligningen bliver mere homogen, ensartet og korrekt.
Morningstar Rating™ bedømmer afdelingerne i deres europæiske kategori med en til fem stjerner, hvor fem stjerner er det bedste. Fordelingen af stjernerne foregår efter følgende fordelingsnøgle:
Top 10 pct. i kategorien:
Næste 22,5 pct. i kategorien:
Middel 35 pct. i kategorien:
Næste 22,5 pct. i kategorien:
Bund 10 pct. i kategorien:
Morningstar Rating™ er ikke et udtryk for Morningstars forventninger til afdelingernes fremtidige præstationer, men er alene en vurdering af deres historiske.
Læs mere om Morningstar Rating™:quality(80)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/morningstar/AGAGH4NDF5FCRKXQANXPYS6TBQ.png)
