Risikoen i den høje ende af skalaen for danske aktier

Første halvår var ikke det nemmeste for de danske aktiefonde, som bød på betydelige forskelle i afkastet fondene imellem. Kun få fonde har investeret i danske regionalbanker

En opgørelse fra min kollega i sidste uge viste at risikoen i danske aktier i langt højere grad minder mere om kinesiske aktier og udviklingslandene frem for at være på niveau med andre europæiske lande som fx tyske, engelske eller franske aktier, som ellers umiddelbart synes mere naturligt.

Risikoen i fonde med fokus på danske aktier var 40 pct. højere end europæiske aktiefonde over de seneste 3 år, 50 pct. højere end amerikanske aktiefonde og hele 60 pct. højere end fonde med fokus på globale aktier. En bred portefølje med aktier fra mange lande vil alt andet lige have en lavere risiko sammenlignet med risikoen i et enkelt land, men i og med at mange nok har en forkærlighed for hjemlige aktier, så viser tallene at man skal passe på med ikke at komme alt for mange æg i netop den kurv.

Man kommer dog ikke uden om at danske aktier har været en god investering over en længere årrække, og investorerne er blevet belønnet med pæne afkast som kompensation for den ekstra risiko. Ofte er det dog, når nervøsiteten hos investorerne forplanter sig til aktiemarkederne, at den højere risiko giver bagslag. Tilbage i 2008, hvor finanskrisen for alvor rasede, tabte danske aktiefonde i snit knap 50 pct., hvorimod europæiske fonde tabte 43 pct., amerikanske fonde tabte 37 pct. og japanske fonde endnu mindre med et tab på 30 pct. Sidenhen fik danske aktier taget revanche og kom flot tilbage i både 2009 og 2010.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

For at se denne artikel registrér dig som Morningstar Basis-medlem

Registrér dig gratis

Om forfatteren

Nikolaj Holdt Mikkelsen, CFA

Nikolaj Holdt Mikkelsen, CFA  

Chefanalytiker i Morningstar Danmark

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. All rights reserved.

Terms of Use        Privacy Policy        Cookies