Snart nytår og tid til rebalancering

Endnu et år nærmer sig sin afslutning, hvilket er en kærkommen lejlighed til sikre sig at porteføljen fortsat lever op til den oprindelige målsætning, i forhold til aktivfordeling og risiko.

2010 nærmer sig med hastige skridt sin afslutning. Mange vil nok huske tilbage på 2010 som et nervøst år, ikke mindst i Europa, hvor flere af euro landenes økonomiske problemer fortsat står højt på dagsordenen. På trods af uroen har 2010 været et år med pæne stigninger på de globale aktiemarkeder. Stigninger der gør det relevant at give porteføljen et tjek, for at sikre at alt fortsat ser ud som forventet. Ser porteføljen ikke ud for forventet, bør der laves en såkaldt rebalancering.

Rebalancering er et simpelt værktøj til at optimere en porteføljes langsigtede afkast, samtidig med at risikoen styres. Ved at foretage rebalancering sikres det, at en del af gevinsten fra porteføljens stigende aktiver, anbringes i de aktiver, der er steget knapt så meget, så den oprindelige aktivfordeling fastholdes. I praksis indebærer det ofte, at der flyttes kapital fra aktier til obligationer, da disse historisk har leveret det højeste afkast, og dermed med tiden vil skævvride porteføljens oprindelige aktivfordeling, og øge risikoen utilsigtet.


Hvor tit bør man rebalancere?

Selvom om mange investorer har fået øjnene op for rebalancering, så er der delte meninger om hvor ofte det er nødvendigt at gennemgå processen. Nogle argumenterer for at processen udføres med meget korte intervaller, sågar endda dagligt for visse institutionelle investorer, mens dette i praksis selvfølgelig ikke er muligt for private investorer. En god tommelfingerregel er derimod, at private investorer bør kigge nærmere på porteføljens sammensætning en til to gange om året, eksempelvis ved nytårs tid, og vurdere behovet for en rebalancering.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

For at se denne artikel registrér dig som Morningstar Basis-medlem

Registrér dig gratis

Om forfatteren

Thomas Fleron Hansen  

© Copyright 2020 Morningstar, Inc. All rights reserved.

Terms of Use        Privacy Policy        Cookies