April måned bød på turbulente markeder, hvor den flotte start aktiemarkederne generelt har haft på året blev stresstestet. Det økonomiske stormvejr blev dog vendt til de danske foreningers fordel, relativt til resten af de europæiske konkurrenter.
De danske foreninger har nemlig i gennemsnit opnået en bedre gennemsnitlig Morningstar Rating™ end de europæiske konkurrenter og rykker dermed op på en andenplads på ranglisten over de 15 europæiske lande, som deltager i foreningernes rangliste.
Danmark er nu kun én plads fra at kunne kalde sig Europas bedste land målt på gennemsnitlig rating. Det sidste ryk kan dog blive endog meget vanskeligt, da Finland sidder tungt på første pladsen med et forspring på næsten en halv stjerne i gennemsnit.
Landenes rangliste i Morningstar Rating™ | ||
Land | Snit - april | Snit - marts |
Finland | 3,65 | 3,59 |
Danmark | 3,21 | 3,17 |
Storbritannien | 3,20 | 3,20 |
Belgien | 3,17 | 3,14 |
Norge | 3,16 | 3,16 |
Østrig | 3,15 | 3,08 |
Frankrig | 3,08 | 3,12 |
Schweiz | 3,07 | 3,08 |
Dublin | 3,04 | 3,01 |
Sverige | 3,03 | 2,95 |
Spanien | 3,00 | 2,98 |
Tyskland | 2,89 | 2,87 |
Italien | 2,85 | 2,84 |
Luxembourg | 2,79 | 2,79 |
Holland | 2,68 | 2,69 |
Ranglisten over de danske foreninger i april, byder på flere ændringen i den indbyrdes rang i forhold til seneste opgørelse i marts. Først og fremmest har flertallet af foreningerne vist styrke i det faldende marked ved at fastholde eller forbedre deres rating i forhold til måneden før.
Det er kun en tredjedel af foreningerne, som har fået en lavere gennemsnitlig rating, mens de øvrige to tredjedele har formået at gøre det bedre end konkurrenterne i kampen om de bedste afkast og flest røde stjerner.
Nykredit fastholder føringen med en gennemsnitlig rating på 3,88 stjerner. Den lidt lavere rating skyldes Nykredit Invest Lange obligationer, som er gået fra fem til fire stjerner.
Foreningernes rangliste i Morningstar Rating™ | |||
Forening | Snit - april | Antal | Snit - marts |
Nykredit Invest | 3,88 | 8 | 4,00 |
Schroder | 3,67 | 6 | 3,83 |
Sparinvest | 3,67 | 12 | 3,58 |
Sparindex | 3,60 | 10 | 3,60 |
BankInvest | 3,40 | 30 | 3,43 |
SEB | 3,40 | 15 | 3,07 |
Danske Invest-gruppen | 3,29 | 80 | 3,34 |
Jyske Invest | 3,23 | 22 | 3,05 |
Sydinvest | 3,19 | 16 | 3,00 |
Nordea Invest | 3,00 | 26 | 2,84 |
EGNS-INVEST | 2,93 | 15 | 2,73 |
Midtinvest | 2,88 | 8 | 2,63 |
Alfred Berg | 2,71 | 7 | 2,57 |
Lån & Spar Rationel Invest | 2,14 | 7 | 2,14 |
Alm. Brand Invest | 1,91 | 11 | 2,00 |
Schroder holder andenpladsen fra sidste måned, men må nu dele placeringen med Sparinvest, som har opnået en ekstra stjerne for foreningens S&P 500 fond. Sidste måned var der relativ stor afstand mellem de to foreninger, men kombinationen af tilbagegang for Schroder og fremgang for Sparinvest giver dødt løb på anden pladsen og samtidig er afstanden til Nykredits trone blevet lidt større.
Sparindex har ti fonde med i foreningernes rang med en gennemsnitlig rating på 3,60 hvilket er uændret fra sidste måned og ligeså er placeringen på fjerdepladsen.
SEB avancerer
April måneds højdespringer er SEB som på baggrund af 15 fonde gik 0,33 frem til en gennemsnitlig rating på 3,40 stjerner. Ingen af foreningens fonde har fået en lavere rating i april, mens hele fem fonde hver især er gået en stjerne frem. Det betyder at SEB er hoppet to pladser frem og nu ligger på en delt femteplads sammen med BankInvest.
Danske Invest-gruppen deltager i foreningernes rang med 80 ratede fonde fra Danske Invest, BG Invest og Merchant Invest og placerer sig midt i feltet på en syvende plads, det er en plads tilbage fra marts. Foreningen formår til trods for et stort antal af fonde, at opnå en gennemsnitlig rating på 3,29.
En anden af de store spillere Nordea Invest er gået frem med 0,16 stjerner siden sidste måned og har for første gang siden november 2003 opnået en gennemsnitlig rating på 3,00, hvilket matcher det europæiske gennemsnit. Placeringen i foreningernes rang er uændret fra sidste måned.
Uden for ranglisten der kræver minimum fem fonde bedømt i Morningstar Rating™, ligger Dexia Invest fortsat godt til med tre fonde og en gennemsnitlig rating på 4,67 stjerner. ValueInvest opnår et snit på 4,00 for sine tre fonde og Carnegie WorldWide, som med fire fonde kun er en fond fra at være med i den officielle rangliste, fastholder et snit på 3,75 stjerner.
Morningstar Rating™ er en europæisk sammenligning hvor fondene bliver bedømt på hvor godt et risiko- og omkostningsjusteret afkast de har opnået gennem de seneste tre år i forhold til tilsvarende fonde inden for samme kategori i hele Europa. Morningstar opdeler de mange forskellige fonde i Europa i cirka 90 kategorier. I april var der i alt 345 danske fonde som indgik i bedømmelsen og på europæisk plan var tallet ikke mindre en 17.903 fonde.
Morningstar Rating™ bedømmer afdelingerne i deres europæiske kategori med en til fem stjerner, hvor fem stjerner er det bedste. Fordelingen af stjernerne foregår efter følgende fordelingsnøgle:
Top 10 pct. i kategorien
Næste 22,5 pct. i kategorien
Middel 35 pct. i kategorien
Næste 22,5 pct. i kategorien
Bund 10 pct. i kategorien
Morningstar Rating™ er ikke et udtryk for Morningstars forventninger til afdelingernes fremtidige præstationer, men er alene en vurdering af deres historiske.